엔비디아 블랙웰 서버 과열 문제 걱정 노노

 

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엔비디아 신형 인공지능(AI) 가속기 ‘블랙웰’ 납품에 또 한 번 차질이 생겼다는 소식이 전해졌다.

발열을 감당하기 위한 서버 랙(Rack) 재설계가 필요하다는 것이다. AI 가속기 공급난이 지속되는 와중 블랙웰 납품 지연에 대한 데이터센터 사업자들의 우려가 커지고 있다.

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17일(현지 시간) 테크전문매체 디인포메이션은 “엔비디이가 블랙웰 맞춤형 서버랙의 과열 문제 해결을 위해 서버공급업체들에게 수차례 설계 변경을 요구했다”며 “블랙웰을 구매한 고객사들이 랙 사용 시기가 지연될 수 있다는 불안감을 드러내고 있다”고 보도했다.

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서버랙이란 컴퓨터 부품이 차곡차곡 쌓인 하나의 완성품 서버를 뜻한다. 각 층별로 메인보드·칩셋이 선반처럼 쌓여있어 ‘랙(Rack)’이라 불린다. 엔비디아는 올 3월 블랙웰을 공개하며 72개 칩셋을 한 데 엮은 서버랙 ‘NVL72’을 하나의 플랫폼으로 소개한 바 있다.

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NVL72에는 36개의 ‘그레이스’ 중앙처리장치(CPU)와 72개 블랙웰 그래픽처리장치(GPU)가 탑재된다. 거대한 냉장고만한 랙의 무게는 1.5톤에 이르고 전력 소모량도 어마어마해 가동에 132kW(킬로와트)가 필요하다. 단일 서버 기준 역대 최대 전력 소모다.

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전력 소모량은 곧 발열과 직결된다. 이에 엔비디아와 서버 제조사들은 NVL72를 위시한 블랙웰 시스템 냉각에 공기가 아닌 액체를 사용하기로 했다. 액체 순환 구조가 복잡할뿐더러 순환계가 터지면 시스템 전체가 망가질 수 있어 안전성 또한 높아야 한다. 이에 따라 서버랙 디자인에 대한 수정 요구가 지속되고 있다는 뜻이다. 디인포메이션은 “복잡한 랙 디자인 때문에 과열이 심했고 이는 서버 신뢰성을 떨어뜨렸다”며 “대부분의 데이터센터는 대규모 수냉 시스템을 운영해본 적이 없어 불안감이 더욱 크다”고 전했다.

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블랙웰 공급에 부정적 소식이 이어지며 ‘입도선매’에 나섰던 데이터센터들은 불안감에 떨고 있다. 앞서 디인포메이션은 TSMC 내 블랙웰 제조 과정에서 불량이 발생했다고 보도했었다. 이 과정에서 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와 TSMC 고위 경영진이 언성을 높였다는 소식까지 전한 바 있다.

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황 CEO는 ‘불화설’에 대해서는 일축했으나 결함이 있었다는 사실 자체는 인정했었다. 다만 올 4분기부터 본격적인 납품을 시작한다는 기존 방침에는 변화가 없다고 누차 강조해왔다.

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위와 같은 기사가 주말에 발표가 되어 엔비디아가 어제 떨어진 이유였습니다.

그러나 위와 같은 이유는 엔비디아 하락의 근본적인 이유로 보이진 않습니다.

왜냐하면 냉각 시스템을 구축하는데 비용과 시간이 일부 들어갈 문제이지 해결 못할 부분은 아니기 때문입니다.

이미 엔비디아는 차세대 고성등 칩과 관련하여 발열 문제가 발생할 수 있다고 예상하였기에

액체 냉각에 대해 연구를 많이 해왔기 때문입니다.

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이런 냉각 시스템 관련하여 주가가 많이 오른 기업들도 있습니다.

미국 내 기업으로는 버티브 홀딩스(VRT)가 많은 수혜를 받고 있습니다.

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결국 가장 중요한 것은 수요일 발표되는 엔비디아 실적입니다.

엔비디아 실적 발표를 두고 시장이 불안해하고 있다는 이야기입니다.

7월처럼 실적은 예상치보다 좋은데 시장의 기대치가 너무 높아 하락할 가능성도 있고,

상승의 대세 장인 11월인 만큼 실적 발표 후 상승을 할 가능성도 있습니다.

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그러나 중요한 것은 엔비디아 평균 목표주가는 계속 올라가고 있다는 이야기입니다.

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한참 엔비디아가 100달러 근처에서 놀던 8월 초쯤 평균 목표주가는 140달러 정도였습니다.

너무 고평가다 이런 이야기가 있었지만 어느덧 엔비디아는 140달러 대에서 놀고 있습니다.

그것도 하락해서 140달러 초반이지 금방 160달러대로 치고 올라갈 가능성이 많으며

내년 언젠가는 200달러에도 도달할 것으로 예상됩니다.

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그럴 수밖에 없는 것이

머스크의 xAI 가 엔비디아 칩 10만 개 매입 예정으로

대부분의 빅테크 기업들이 엔비디아 칩을 요구하고 있으며

엔비디아는 아직 이 수요에 대한 공급을 제대로 못 하고 있습니다.

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또 블랙웰이 끝이 아닙니다.

블랙웰 다음에는 루빈이라는 차세대 인공지능 가속 플랫폼이 나올 것이며

그다음에는 또 다른 것이 나올 것입니다.

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거기다 기가 막히게 냄새를 잘 맡는 젠슨 황은

요즘 핫한 양자컴퓨터 개발까지 손을 대고 있습니다.

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즉 엔비디아는 그거 갓비디아 일뿐

잠시 우여곡절은 있을지 몰라도 계속 우상 향하고

심지어 미국 내 계속 시총 1위를 유지할 기업이기 때문입니다.

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요즘 트럼프 때문에 테슬라 주식이 엄청 급등하였습니다.

테슬라도 투자를 하고 있지만 테슬라가 엔비디아를 따라잡으려면 ^^

2030년 이후나 가능할지 모르겠습니다.

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암튼 엔비디아 걱정은 우리가 미국 걱정하는 것이나 마찬가지로 보시면 될 것 같습니다.

엔비디아 실적 발표 후 주가가 떨어지면 정말 좋은 줍줍의 기회일 것이고

올라간다면 조금 아쉽긴 하지만 또 오르는 대로 즐겨야겠죠.

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결론.

엔비디아 걱정은 노노입니다.