레버리지 ETF에 대해 정확하게 알아야 합니다.

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위 표는 지난 1주일간 우리나라 사람들이 많이 거래한 미국 주식 및 ETF를 보여주는 표입니다.

보시면

1위 SOXL(반도체 3배 추종 레버리지)

3위 SOXS(반도체 3배 추종 인버스)

5위 NVDL(엔비디아 2배 추종 레버리지)

7위 TSLL(테슬라 2배 추종 레버리지)

8위 TQQQ(S&P500 3배 추종 레버리지)

9위 TMF(20년+ 장기채권 3배 추종 레버리지)

10위 SQQQ(S&P500 3배 추종 인버스)

2,4,6위를 빼놓고는 모두 레버리지 아니면 인버스 ETF입니다.

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9월 미국 주식 장이 안 좋기도 하고 아마 계속 안 좋아질 것 같아서 인버스도 거래도 많기도 하고, 저점이라 생각하여 혹은 더 떨어질 것이라 생각하여 레버리지 ETF도 많이 매수, 매도하고 있는 것 같습니다.

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그런데 이 레버리지 및 인버스 ETF는 은행에서 스왑 이자를 빌리고 있습니다.

배수가 커질수록 스왑이자율이 높다고 보시면 됩니다.

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스왑이자가 뭐지 이렇게 생각하시는 분이 계실 겁니다.

가령 SOXL의 경우는 ICE Semiconductor Index의 일일 성과의 300%에 해당하는 일일 투자 결과를 추종하는 ETF입니다. 그런데 지수의 3배를 추종하려다 보니 본 ETF 총자산의 최소 80%를 스왑 계약, 지수 증권, 지수를 추적하는 ETF와 같은 금융 상품에 투자하여, 이를 합쳐서 ICE Semiconductor Index 지수에 대한 3배의 레버리지 값을 제공하는 겁니다.

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바로 스왑 계약 이것이 여러 은행에게 돈을 빌려 3배의 효과를 보게 해준다는 뜻입니다.

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위의 엑셀표는 최근 SOXL의 자산 비중표라고 보면 됩니다. 맨 우측 상단에 보시면 327이라고 나와 있는 부분이 총 비중이고, 254라는 부분이 스왑에 대한 부분입니다.

즉 본인의 자산은 73인데 은행권에 스왑이자로 254를 빌려서 총자산을 327로 만들어서 어떻게든 3배를 추종하게 만들어 준다고 보시면 됩니다.

 

즉 우리는 SOXL의 ETF 수수료 0.76% 말고도 스왑이자를 내야 되는 겁니다.

스왑 이자는 정확하게 계산하기도 어렵고, 실제로 자료를 찾아도 나와있지 않기에 대략 기준금리 + 스프레드 이자율 등 해서 약 11~13% 사이 정도라고 보면 됩니다.

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결국 우리가 1년에 SOXL을 투자하다면

ETF 수수료 + 스왑이자 해서 약 12~13%를 내야 한다는 말입니다. 그래서 필라델피아 반도체 지수는 7월 10일경 최고치를 경신하였으나 SOXL은 2021년 12월 전고점을 아직도 못 넘고 있는 것입니다. 3배를 추종하면 분명 상승률도 3배니까 넘었어야 하는데, 바로 스왑이자 등으로 수수료가 크게 빠져서 아직 전고점을 못 넘었다고 보시면 됩니다.

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이 내용들은 SOXL에만 해당하는 것이 아니라 레버리지 ETF, 인버스 ETF에 모두 해당되는 내용입니다.

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즉 상승률이 너무 좋기에 레버리지나 인버스 ETF 투자는 괜찮습니다. 그러나 장기로 물릴 경우 가뜩이나 마이너스인데 엄청난 수수료까지 물어야 돼서 마이너스가 극심해지는 것입니다.

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물론 적절한 시기에 물타기를 해서 수익률을 높이시면 됩니다.

물타기를 하기 위해서는 남은 자본이 있어야겠죠.

그래서 항상 20~30%는 현금 비중을 두라는 이야기기도 합니다.

물론 미국 주식은 우상향 하기에 장기투자하면 올라가긴 합니다.

그러나 레버리지 투자가 굉장히 큰 위험성이 있음에도 이 부분을 알고 투자하는 것과 단순히 수익성이 좋아해서 투자하는 것과는 차이가 있기에 알고 투자하시라고 설명을 드리는 겁니다.

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현재 한국인들이 굉장히 레버리지나 인버스에 투자를 많이 하고 있다는 건 맨 위에서 설명드렸습니다. 적절한 시기에 투자를 잘하셔서 수익을 보면 정말 다행인데, 미국 은행들이나 미국 증권사만 배부르게 해주면 안 되잖아요. ㅠㅠ

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저도 레버리지 ETF에 투자를 하고 있지만 이런 부분은 반드시 알고서 투자를 하시기 바랍니다.

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그래서 많은 전문가들이 그냥 단일 주식에 투자하거나 ETF를 투자하더라도 인버스나 레버리지 추천을 안 하는 이유가 위와 같은 이유가 있기 때문이었습니다.